这是风险与收益的问题。

先看在不同时间段天弘余额宝货币和南方中证500EFT联接A的走势情况。

这是近三年走势情况，三年前买了天弘余额宝货币，到现在的收益率是10.12%，三年前买了南方中证500EFT联接A，到现在的收益率是-20.52%，天弘余额宝货币收益率高。

这是近半年走势情况，半年前买了天弘余额宝货币，到现在的收益率是1.17%，半年前买了南方中证500EFT联接A，到现在的收益率是11.97%，南方中证500EFT联接A收益率高。

这是近一年走势情况，天弘余额宝货币的收益率是一条向上的平稳的线，而南方中证500EFT联接A的收益率是有上涨有下跌的曲线。

余额宝（货币基金）可以一直平稳上涨吗？

货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。这些都是一些高安全系数和稳定收益的品种，虽然不能百分之百保障本金的安全，但在现实生活中极少发生本金亏损情况。我们可以认为余额宝是近乎无风险，年化收益率在3%左右。

指数基金有涨有跌，风险大吗？

相比于主动型基金，指数型基金风险更小。因为

1. 指数基金长生不老，如果成分股里有业绩不好等情况的股票，指数基金就会换掉这只成分股，新加入业绩好的股票。这样不断的自我更新，使指数基金的成分股都是业绩好、盈利好的股票；

2. 指数基金长期上涨，虽然图中南方中证500EFT联接A有涨有跌，但因为这只指数基金的成分股都是业绩好、盈利好的股票，股票的上涨，可以拉动指数的上涨，虽然有短期波动，但长期来看，基于好盈利、好业绩的指数基金是向上涨的。

对于长期上涨的指数基金，如果买在高点，短期跌到低点自然是亏钱的，买在低点，短期涨到高点自然是挣钱的。能不能买在低点、买在低点的概率有多大、能不能坚持到后来的上涨，都决定了基金亏钱的风险有多大。

那怎么判断指数基金的高点和低点呢？

常见的几种判断方法：

1.支付宝里的红绿灯，绿灯低估时坚持定投，黄灯正常区时暂停定投，红灯高估区时逐步卖出；

2.根据PE等各种估值，比如盈利收益率＞10%时坚持定投，6.4%＜盈利收益率＜10%时暂停定投，盈利收益率＜6.4%时逐步卖出，还有PE、PB、股息率等各种估值数据可以判断高低点；

3.最近一两年流行起来的估值百分位，比如PE百分位＜30%时坚持定投，30%＜PE百分位＜60%视情定投或暂停定投，PE百分位＞70%时逐步卖出。

有时在低点买入，指数基金可能进一步下跌，这时对于新手来说，相对于一次性买入和分批买入，更推荐基金定投，因为在不断定投的过程，持仓成本在不断的拉低，手中份额在不断的增多，这些积攒的低成本份额，等到大涨时可以收获更多盈利。

来看回测数据，假如在2018年9-12月期间，每周四定投100元，在2019年4月1日赎回时，共定投17期，投入1700元，赎回后得到2126.44元，收益率25.08%，整个定投区间持续7个月。（需要说明一点，2019年4月份，中证500并没有到高估范围，也就是说坚持定投等到高估，收益率可以更高~）

相比于余额宝保本低收益，指数基金可以获得更高的收益，同时有多种方法控制风险：

1.低估时买入控制成本；

2.通过定投拉低成本；

3.通过构建指数基金组合降低风险；

4.通过构建货币基金+指数基金组合提高收益：

余额宝3%左右的年化收益率，可以提供一个安全垫。

假如按9：1来买入，1500*90%*3%=40.5元，40.5/（1500*10%）=27%，也就是说10%的指数基金亏损27%+90%的余额宝盈利3%，整体是不亏不赚的。只要指数基金亏损小于27%，整体就是挣钱的。

假如按8：2来买入，1500*80%*3%=36元，36/（1500*20%）=12%，也就是说20%的指数基金亏损12%+80%的余额宝盈利3%，整体是不亏不赚的。只要指数基金亏损小于12%，整体就是挣钱的。

通过低估+定投+指数+组合，风险可以降到足够低。

题主学生党，每月还有余额，风险承受能力更高，可以追求下高风险高收益，比如每月1500元全部用于定投低估的中证500指数基金。

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