一、银行理财子公司概念 

     2018年12月2日中国银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》，目的是加强对商业银行理财子公司的监督管理，依法保护投资者合法权益。此办法所称银行理财子公司是指商业银行经国务院银行业监督管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构。其中理财业务是指银行理财子公司接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

       从中解读即是：就像集团公司与子公司的架构，银行作为母公司，而银行理财子公司从原有的业务部门独立出来，作为公司来进行运营。可以将母公司与子公司的风险隔离。银行可自愿选择是否成立银行理财子公司，一旦选择成立，自身将无法再开展理财相关业务。

       另外，银行理财子公司获得“公募基金+私募基金+类信托”综合的全能型牌照，成为唯一能够同时开展这三类业务的最强资管机构。

二、与原有银行理财业务部门的异同：

  1.公募理财产品投资股票和销售起点方面不设置销售起点；

  2.在销售渠道和投资者适当性管理方面，规定理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。渠道更广法，且不要求首次风险测评必须在银行柜台完成，使用户体验更友好，更便捷。

  3.在非标债权投资限额管理方面，根据理财子公司特点，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。

  4.在产品分级方面，允许理财子公司发行分级理财产品，但应当遵守“资管新规”和《理财子公司管理办法》关于分级资管产品的相关规定。

  5.理财合作机构范围方面，与“资管新规”一致，规定理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构，但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构，也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。

  6.在风险管理方面，要求理财子公司计提风险准备金，遵守净资本、流动性管理等相关要求；强化风险隔离，加强关联交易管理；遵守公司治理、业务管理、交易行为、内控审计、人员管理、投资者保护等方面的具体要求。

  7.根据“资管新规”和“理财新规”要求，理财子公司还需遵守杠杆水平、集中度管理等方面的定性和定量监管标准。

三、对投资者的影响：

  1.首先面临的是银行理财子公司的刚兑风险，也就是说，首先明确的是，以后风险自担，再也没有以往经验中的“旱涝保收”的概念。需要个人投资者熟知产品特点、风险程度、投资策略等更多方面的内容，更加谨慎选择理财产品。

  2.因新成立的理财子公司同时面临机遇与挑战，银行资管发展同质化问题突出，产品体系、经营策略、投资标的、定价能力都大同小异，伪创新、拼收益、争规模的策略严重掣肘了国内银行资管行业的发展，难以形成差异化竞争优势。在选择对应的理财产品时，需要货比三家，做出理性选择。

       总体来讲，适应新的变化，重塑银行理财新格局，也为大家带来更多的机遇。