今天的猫猫是一只理科猫，将从保险精算的角度来推导年金险的最佳入手时刻。

年金险的定价最主要的两个因素便是产品预定利率和人口预期寿命，这也是最影响我们购买年金险所得收益大小的因素。

1、年金险收益率

产品预定利率可以看做我们买年金险时合同里规定的收益率，这个当然是收益率越高越好。收益率越高，交同样到的保费我们每年能领取的保险金也就越多。

从现在的经济市场来看，虽然货币利率总是不断变化的，但在宽松的货币政策下大概率会保持在比较低的水平。也就是说现在金融市场投资利率水平较高，保险公司的预期投资收益也会比较高，这样的话为提高自家年金险产品竞争力，制定的年金险收益率也是较高水平收益率。而且现在购买年金险的消费者，收益率会定在现阶段的年金收益率，就算以后金融市场投资利率降低，保险公司也不能调整消费者年金险的收益率。这时我们可以锁定较高的年金利率了。

而目前我国的年金险利率上限可达4.025%，已经算是处在较高的水平，很多保险公司投资未必能赚回这个成本，也就是说我们真有可能赚到保险公司的钱（保险公司投资所得本息也许比赔给我们的保险金少，也就是保险公司需要倒贴自己的钱给我们）。猫猫查过许多专业年金分析，都认为年金险的4.025%这个收益率上限在未来很长的一段时间内不会再次被突破。

所以从年金险收益率的角度看，现在买年金险一定不会比未来几年差。

2、人口预期寿命

因为科技是不断进步的，所以我们的生活水平也是不断提高，医疗水平也越来越先进，所以我们的人均预期寿命总是在增加的，这一点不可逆转。目前我国人均寿命已经接近80岁。

从人口预期寿命角度来看，越来越长的人均预期寿命会使保险公司调低年金险利率。因为年金险不管是定期年金、终身年金还是两全年金，在同等保费、同等利率的条件下，人均寿命越长代表着保险公司需要支付的年金保险赔偿金越高。举个简单栗子，有100个60岁的人投保了10年定期年金险，每人趸交保费为10万元，开始领取日期为61岁，年金利率为4%复利。这样算的话61岁开始每年能领取年金约为1.23万元。

人均寿命为65岁。这样保险公司收入保费1000万元，总共需要赔偿保险金约是1.23*5=615万元。

人均寿命为70岁。这样保险公司收入保费1000万元，总共需要赔偿保险金约是1.23*10=1200万元。

由此可见，定期寿险在收益率相同的情况下，人均寿命越长，保险公司所需赔付的年金费用就越多。实际终身寿险和两全保险与定期寿险规律类似。

但是保险公司这么聪明，怎么会允许自己吃这个亏呢？虽然保险公司并不能阻止人均寿命变长，但能使年金险收益率变低。所以保险公司一般会通过调低新的年金产品的收益率来应付人均寿命的增长带来的经营风险，也就使得理论上购买年金险的消费者所交保费不变时，虽然普遍都活的更长了，但每个人能领取的钱更少了。

综合以上两个观点，猫猫觉得聪明的财蜜可以看出这篇年金保险帖的结论：

如果要买年金险，最划算的时间点就是现在。

还有一件事，年金险的真实收益并不能只看表面的预定利率，还要综合它的现金流考虑IRR，所以想要挑选一款好的年金险产品，还是需要保险专业人士来把关。

最后，猫猫希望财蜜们都可以在这篇文章中有所收获。