LPR，英文是Loan Prime Rate，翻译过来是贷款基础利率，指的是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率。

LPR早在2013年就有了，这次并不是首次提出，而是对于LPR的形成机制做了调整，并且在1年期的基础上，新增了5年期的LPR。

新的机制和过去有什么区别呢？

过去商业银行在决定贷款利率时，参考标准是固定的贷款基准利率，如目前一年期的贷款基准利率是4.35%，商业银行在决定贷款利率时可以根据这个基准利率进行一定的上下浮动。而新的机制则是由18家银行按照公开市场操作利率加点形成各自的报价，全国银行间同业拆借中心按照去掉最低价和最高价的算术平均值来计算出贷款市场报价利率，也就是新的LPR，银行在决定贷款利率时，可以根据这个市场报价利率进行自由浮动。

所以新的LPR形成机制使贷款参考的“基准利率”形成更加市场化了，各家银行在确定最后贷款利率方面的自由度也大了。

在1年期LPR的基础上增加5年期的LPR也被认为是防止“降息”资金流入房地产市场的一项措施，5年期LPR呗认为是针对房贷定制的，银行在降低1年期贷款利率的同时，可以维持5年期贷款利率不变，甚至上涨，有利于差异化对待市场中的不同行业，有利于国家对于房地产市场宏观调控的实施，防止资金流入房地产市场。

此外LPR新的形成机制也有利于中小企业的融资，此前大多数由于银行风险定价限制，中小企业被挡在了银行贷款的门外，此次LPR形成机制的改革有利于它们通过给付较高的贷款利率来获得银行贷款，银行有了较高息差的保障，也有意愿将贷款贷给相对高风险的中小企业。其实也是对A股的利好，提高了资金流动性。而对于大中型优质企业，此前银行贷款有隐形的贷款利率下限，LPR形成机制的完善打破了这个下限，可以降低它们的实际融资成本。