前几天财经新闻被一条“LPR”疯狂刷屏，人们关注它主要是因为以后房贷利率跟它有关了。但是如果从源头上打探一下：到底啥是LPR？为啥要实行LPR利率定价呢？可能很多人就不知道了。这里谈谈自己的理解和拙见。

一、什么是LPR？

LPR全称是Loan Prime Rate，即贷款基准利率，是商业银行对最优质客户执行的贷款利率。既然是最优质，意思就是这不是面向所有人的贷款利率，这只是一个参考标准，其他的贷款利率在这个基础上加减点生成。

可以理解为，这算是一个商业银行给高质量的贷款客户的一个优惠利率，行业内其他金融机构参考这个利率，再考虑不同贷款人的实际情况，来决定给金融市场放多少钱。

二、LPR和央行基准贷款利率有什么区别？

刚才一说贷款利率的参考标准，有人就问了，不是央行有基准贷款利率吗？这个LPR又是什么鬼？

央行基准贷款利率就是央妈制定的利率参考，直接告诉银行：你应该按照我这个标准来发放贷款。我提高这个基准利率，就是收缩信贷，你们自然就少出去放点钱；我降低这个基准利率，就是要刺激经济发展，放出去的钱自然就多了。

所以说，央行的基准贷款利率就是为了从政策上来调节社会经济和金融体系运转的。

但是央行的基准贷款利率一般比较稳定，可能很久都不调整一次。你想啊，咱们国家这么一大家子，通过央行传导货币政策时候，肯定不可能三天两头就变一通吧，谁家能天天调整家规啊。咱们现在实行的央行基准利率还是2015年10月24号发行的。

这个LPR就不一样了，它既然是商业银行给出的一个利率参考，那么就有很强的市场化特征，它可以根据市场情况，每个月出一个报价。简单说就是，找一些能力较强的综合性银行，让他们分别报价，就跟体育比赛打分似的，去掉一个最高价去掉一个最低价，一平均，算出来一个LPR，就代表了现在市场上商业银行愿意给出的贷款利率基准，这样行业里其他金融机构再每个月参考这个利率，来对资源进行配置。

所以你看，LPR跟央行基准利率的区别就是它体现出的市场性、灵活性。所以LPR也叫贷款市场报价利率。

三、为什么要有LPR定价？

可能你要问了，反正都是调整经济运行和金融运转，央行直接调整贷款基准利率不就行了？为啥还要搞一个LPR出来呢？刚才已经说了，LPR是市场化的利率，推行LPR有助于利率双轨制来同时调节经济。

第一，央行的货币政策主要靠银行等金融机构向市场传导，如果都采用央行的贷款基准利率来调节，很长时间不变，利率大小也相对稳定，那么对市场利率向实体经济传导会造成阻碍，容易出现“大水漫灌”的效应。

第二，LPR的市场化特点能更好地反映金融市场利率的走势，能更有效地帮助解决实体经济的融资问题，实现金融反哺企业，尤其利好中小企业。

第三，把房贷利率和LPR报价结合起来，防止给企业的钱被楼市绑架。原来央行想通过降息给实体经济塞点钱的时候，钱就蜂拥向楼市跑过去了。现在房贷利率根据政策和LPR挂钩，央行的货币政策就可以有针对性下放到实体经济了。

总之吧，如果啥事都得央妈亲自下手搞，肯定不如有市场化这条线陪着一起搞，这样才能更好地实现资源配置。