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#【专栏】阿雅论投资

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阿雅1117

如何以赚钱为目的读书

阿雅1117
阿雅1117   阿雅1117 2019-09-11 13:43 阅读(2117)

昨天 @企鹅先森的树洞  

问我平时关注什么那些新闻和读物,今天既然早起了,我就说说我读的那些投资相关的书吧。

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1、认知变现

投资市场有句最有名的名言:最终,你能在投资市场上赚的钱都是你的认知变现而已。

没有认知系统的升级,就算有神仙点化你,你也赚不了大钱。

举个栗子,《夏洛特烦恼》中,夏洛穿回中学,跟他最好的哥们这么说的

然后咧,事隔经年两人再相遇,夏洛靠着金手指已经是富甲一方了,又遇到他哥们,他这个哥们特别感谢他:“夏洛,说到房子的事情我更应该感谢你了,我让我妈在二环边买了两套房子,买的时候2700,刚过半年涨到了2900,我就让我妈把房子全卖了,狠狠地赚了一笔,后来我一看房子涨的太变态了,我就让我妈劝家里的亲戚把房子全卖了,租房子住”

看到这里,我的心痛呀,仅仅次于看到那个拿10个比特币买披萨吃的人。

当然这个例子是虚构的,但除了劝说亲戚买房那个细节,是不是无比真实。

认知到不了那个份上,砸给你财富你也守不住。

如何拓展你的认知?我认为有两个途径,一个是跟成功人士学习,二是跟成功人士的思想学习。

这个思想的体现方式,一般是书本。

所以阅读重要不重要?太重要了,阅读不但很有趣,还很能赚钱。


2、认知框架体系

为什么一有新闻,我就能说个书?因为把体系搭好了,啥东西都能往里面装。

比如昨天,大家都说外管局的放开是大利好,我想的却是“别信男人这张嘴”或者“口嫌体正”之类话,其实不是我开车,而是说,我有一个基本认知——

相比政策的执行,政策的目的是次要的;就好像相比男人做了什么,男人说了什么是次要的。

(当然后来歪到A50大涨,我就想到A50这货的前世今生,来源是一本股指期货投资的书。

那么如何建立你的认知框架呢?

这个题目就大了去了,我们不要一上来就搞登月工程,先搞一个小目标吧——如何建立你的投资认知框架。

分几个步骤:

1、广泛的阅读投资类的经典书籍,建立正确的投资观念。

什么是经典,每个人的理解不同,但是所谓小白就是懂的很少,欲望很大,这个时候我有一个鸡贼的做法,先从一本投资的经典书籍开始,唯三的要求就是①投资类,②豆瓣评分7.5以上,③你能读完前20%,(读不下去说明太深)

然后,再从这本书延伸开去,书里提到的人名和书名都搜下,这么读完个5本,就基本上有一个差不多的概念了。这个阶段的书最好不要超过10本,反正理念就那么些,要不接受要不不接受,没有第二条路,不接受的就去了技术分析了。


2、确立你的方向,基金

基金相对容易的多,指数基金的几本读一读,这个时候的选择最好是以国内作者的为主,主要的原因是,我们的规则跟国外很不同,①做空很少②税少③费率高,所以基金方面国外作者的书不如中国人的书接地气。

这个时候,我推荐萧碧燕的书《买基金给自己加薪》,易读好上手。然后就是把基金的书随便再读几本,差不多也就小成了。这个阶段的特点是需要读的很少,但是进阶很快。


3、但如果你选择的是股票

恭喜你,你选了一条更难的路。

这里就分几个派别了,资本配置派、纯价值派和成长派。

我个人建议小白先读西格尔教授的《投资者的未来》,建立资产配置的概念。然后看看巴菲特、

其实如果资金量太小,做股票的优势不大,因为很容易变成重仓一两只,踩中一只雷就只能呜呜呜哭了。高手也会踩中,我身边就有朋友踩中三聚环保、康得新和信威的,但是人家不是分仓了,踩中也就是算成是摩擦成本了。

所以我的建议是优先做基金,先做指数,再慢慢研究主动基金和增强型指数基金。

其次如果资金量大的话(所谓大可以配5-10只),做股票,因为股票是可以打新,如果开了科创板,叠加多账户,这部分增强也是不错的。当然基金也能打新,但是高于2亿的基金打新收益对整个收益就帮助不大了。

如果你走这条路,那么财务报表是如何也绕不过去的了,这里我推荐老唐的那本《手把手教你读财报》,然后就是200份财务报表,无差别人类劳动。

但是财报不是用来选公司的,而是用来排除企业的,所以还要配合一些商业书籍来看,或者是投资案例可以上场了,推荐《穿越迷雾》和《巴菲特的护城河》这一类。这个时候的阅读量大增,而进步很少。而且有一个不断推倒不断重建的过程。


4、放弃预测,进入量化

书的越多,实践越多,你就会发现,哪怕在研究上投入1000%的时间,你也不可能找一只确定性为100%的股票,唯一方法就是用分散对抗失误。

到这个阶段,你基本就摆脱了小白的身份,这个时候,就可以看看查理芒格、西蒙斯了,差不多进入量化的领域了。如果不追求更高,把仓位分布在5-10只的股票其实模糊的正确就可以了。

如果还想进一步,就进入了量化的高级了,自己用数据回测。

比如你找个一个因子,ROE,你就可以把五年ROE大于20%作为选股策略进行回测,看年化收益率。这就必须使用工具了,因为靠人肉是很难做到这个回测的,只能学下excel和VB,如果高大上点,上python和go;最好在配合一点高等数据概率论的书服用。哎,那酸爽。

但是这样做的结果不一定比“模糊量化”高,只是确定性更好点而已。没办法,费这么大劲,可能也就提高那么2-3%业绩。这也是巴菲特让小白买基金的原因,投入太多,而年化收益提高并不太快,还是要靠时间的复利积累巨大的差异。

最后,我的建议是,进入股票那部分你可以缓缓,但是基金部分一定是要累积一点的阅读量的。

至少我说书的时候,你可以听的津津有味些,我告诉大家偷鸡的机会的时候,你知道选什么行业。

累死我了,以后还是少码这么宏观的文了。

今日以上。


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