最近半年赵小姐的朋友圈反复被4.025%年金停售刷屏，这深深的勾起了赵小姐的兴趣，为什么大家都在说4.025%的年金呢？为什么4.025%的年金会停售呢？是真的停售还是保险公司炒作冲销量呢？4.025%的年金我们的实际收益也就是内部收益率irr究竟能达到4%？3%？还是2%？网贷动辄10%的收益有没有必要买4.025%的年金保险呢？国债收益不做可以作为年金险的替代吗？别别着急这些问题一个一个解答：

1、为什么精算利率越高越好？

货币是有时间价值的：

如果利率是5%那么明年想得到10000块钱，今年需要投入9523.81元

如果利率是10%那么明年想得到10000块钱，今年需要投入9090.91元

明年的10000块就可以理解为保额或者权益，今年需要偷取的金额就是保费或者支出。

所以精算利率越高，你需要支付的保费就越低。

2、4.025%的年金精算利率是怎么来的？

监管爸爸要求的，链接：http://bxjg.circ.gov.cn/web/site0/tab5245/info2350865.htm 。中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知，发布于2013.8.30。年金险可以在3.5%的基础上上浮15%，也就是4.025%。换句话来说4.025%的精算利率是法定上限，超了就违法了。

3、4.025%精算出来的年金，我的收益率就是4.025%吗？

no!!!

保险产品的价格是由三率决定的。精算利率、发生率【多少人可以活到规定年纪领钱】、费用率

4.025%只是确定了精算利率并不能完全绝决定你保费保额关系，也就是4.025%并不是你的真实收益。

死亡率怎么影响价格呢？极端的例子只有两个人，保险公司根据行业统一的人生保险生命经验表计算了一下，认为两个人必有一人会在领钱之前就挂掉。比如赵小姐和王二狗，都买了想得美年金险，一年后生存就可以得到10000块。不考虑利率的情况下，赵小姐和王二狗每人只要缴纳5000块就可以了。王二狗领不到钱，赵小姐一个人领钱，对于赵小姐来说他的年化收益就是(10000-5000）/5000=100%，所以是想的美年金险，你想得美。

费用率怎么影响价格呢？保险公司不是慈善机构，房租广告佣金保洁员司机秘书这些的费用都是咱们来负担的。还是上面的例子，经过计算赵小姐每年只需要负担5000纯保费，一年后就可的都10000块。但是保险公司精算师一顿计算，觉得这个产品需要承担4900的费用。那么赵小姐据需要负担5000的纯保费加上4900的保险公司费用，实际负担的保费就是9900元。那么赵小姐的收益率就是（10000-9900）/9900=1.01%

上面这两个例子说起来很简单，实际上是很多精算师没日没夜算出来的，实际计算过程超级复杂的

4、歪个楼：保险真的是一分钱一分货吗？

是的，任何物品都是一分钱一分货，但保险的一分钱应该是纯保费的一分钱，而不是我们看到的附加了费用之后的保费。至于纯保费是多少？商业及无可奉告。所以很多时候你多花的钱都是去承担了费用率，而不是等价你的保障。比如保险公司的代言人，金融街的大楼租金维护费用，高管的头等舱机票等等

5、4.025%真的要停售吗？

真的！

11月份时候很多保险公司被爸爸请去喝茶了。中心思想就是就到今年年底，把你们那些4.025%都下了。

据我的资深保险从业者某再保公司同学透露，保险公司投资收益普遍在6%左右，出了给用户的，给销售的、就是自己的利润，蛋糕就这么大

年金险毕竟是几十年的收益，那要是以后赔不起了，那可是大事呀。所以4.025%停售是真的。

赵小姐人生两大憾事：90年代没买利率十几年金险vs千禧年没买德胜4000一平学区房。

6、真有必要买年金吗？

这个问题我曾经详细谢过帖子，放个链接感兴趣的可以去看看，我这里就简单说下：

《当你老了，你还能领到多少养老金？老有所依，依靠谁？》，链接：https://www.talicai.com/post/826969

退休后需要80%退休之前的工资才能体面生存；但我国的养老金对于企业职工只能提供30-40

%，剩下的一大半需要自己解决。但公务员除外哈，公务员的养老金提到了一度高达95%-110%，即使现在改革，因为公务员有企业年金，养老金替代率至少也在70%。养老金的储备时间和子女教育金又是高度统一的。基于此如果经济可以的话，提早准备还是很有必要的。

7、停售产品那么多，那个适合我 ？

年金险说到底还是收益率，作为数字计算的赵小姐，把市面上的几款热门停售年金险各种计算了一下，并且总结了他们各自适应的人群，接下来我们慢慢说：

（1）基本形态，大家其实都差不多

如意享：

一个产品养活了一家公司那种，形态于福禄一生高度一致，因为无法购买了，所以这里就不在啰嗦了：

福禄一生：

形态灵活特别适合给孩子买，如果是0岁女孩每年十年缴费，60岁领取，按照85岁的人均寿命身故计算，内部收益是3.93%【这个收益略低于相伴一生的3.99%】。

俗话说30年河东30年河西，我们并不能确定我们一辈子都会收入高于社会平均水平，未来怎么发展谁的都不知道，如果孩子大学的时候家里条件很好，不要动这份年金险等着孩子老了领钱就好了；如果孩子大学时候家庭条件不在优渥，你就可以选择部分领取或者全部领取了，全部领取收益在3.59%，部分领取部分养老收益在3.9%，收益的计算后面有

生前领钱多如果是不喜欢相伴一生身故了留一笔钱的设计，也可以选择福禄一生，可以在岁数大了选择一部分一部分的提前领取，基本可以做到生前全部领取，身后一分不留，更体现年金险为了活着的自己考虑的本质。毕竟我们已经有了寿险已经为了身后事考虑了。

相伴一生：

我也不能提前领取也不能追加投资，我就一点收益高，你说什么我就一句话我收益最高收益最高。0岁女孩10年缴费20年后领取85身故内部收益是3.99%，但其实他的这个领取方式我觉得不适合孩子，20岁-85岁零零散散每年领取的金额相对较低，我更喜欢福禄一生的60岁之后才领取，要领取就领个大的。领60年小钱还是领20多年大钱这是个问题，哈哈哈

星颐：

活得越久收益越高，超过人均寿命85岁的人，我就是这条街最亮的年金险，我还是一个万能的期权。年金险的目的就是锁定未来几十年4%低一点的收益率，如果未来利率下降你就赚大发了。星颐有一个很好的追加购买的功能。如果未来你发现利率下降了，有钱了就追加到星颐里面就好了，追加不超过领取前5年，每次不低于1万；如果未来你发现利率从现在的3.5%涨到了10%。同样是5000块，你每年损失的收益是5000*（10%-3.5%）=325元。325元购买一张看跌期权，这买卖很划算吧。而且，未来即使利率上涨，涨到10%的几率几乎为零。

星颐我就是一个纯年金险，生前给钱多又多，死了不给或者少给钱，长寿的人我的收益率最高，但也别担心死的早，因为我是会给你20年的钱，龄不够的死了也是给的。活到100岁收益可以到4.29%，简直是直冲云霄。。

（2）各个产品一直领取形态下收益计算：

福禄一生：

10年缴费受益最高哈，别选错了呦

相伴一生：

缴费期限越长收益越高哈

星颐：

缴费期限越短收益越高哈。

三个产品收益率放在一起比较一下，重点看我的备注哈：

再一次印证了上面的观点：

给孩子买，为了灵活，选择福禄一生

预期寿命低于人均水平，也就是85岁，相伴一生收益最高

预期寿命高于人均水平，也就是85岁，星颐收益最高，高到云霄那种高！

（3）各个产品提前领取形态下收益计算：

相伴一生只能按照选择领取不能提前领取也不能追加，万能优点就是收益高。

福禄一生可以在任何你需要的时候部分或者全部领取，特别适合给孩子买。所以我测算了大学硕士全部领取，和大学领取一部分留一部分养老的收益率

星颐我测算了60岁一次性领取一直领取到85岁两种情况

上面已经测算过30岁男性了，这次我们用30岁女性和0岁宝宝测算一下：

对于0岁宝宝，出了福禄一生大学硕士全部领取收益在3.59%，生育任何产品任何模式收益都在3.78%以上。

对于30岁女性，预期寿命低于人均水平85岁的话就选相伴一生；预期寿命高于人均水平85岁的话就选星颐，最高4.29%获得越久收益越高。

友情提醒：

所有的妈妈一定要给孩子留一些年金险的资产，毕竟婚房卖了再买更大的学区更好的就是夫妻共同财产了，你放心，儿媳妇会有一万种理由买了再买的，女婿也许还能稍微好一点。年金险就不一样了，你给孩子买的年金险却永远都是他的婚前财产，这也是对子女最好的资产保全了。所以爱ta就给他买一份年金，我在我守护你，我不在也要确保这笔钱就真的是你的，不是别人的。