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银河转债1月14日申购，建议申购★★★★
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备注：信息、数据、图片来自金银河公告，申购需开通创业板权限
转债名称：银河转债
申购代码：370619
申购时间：1月14日（周二）
转股价值：102.66（1月10日收盘价）
小她评估：建议申购★★★★
我们来看两个重要的指标：
转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。
金银河1月10日收盘价为25.11，银河转债初始转股价为24.46，转股价值102.66，高于100元面值。
纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。
银河转债的纯债价值为64.97，纯债价值较低。（采用同期限A＋级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）
公司业务
公司主要从事输送计量、混合反应、灌装包装等自动化生产设备的研发、设计、制造、销售和服务，主要产品包括双螺杆全自动连续生产线和自动化单体设备，可广泛应用于锂电池、有机硅、胶粘剂等多个领域。
公司主营业务收入构成如下：
公司主要为锂电池和有机硅生产企业提供自动化生产装备解决方案，并为下游企业提供高温硫化硅橡胶、液体硅橡胶等多种有机硅产品。
公司在锂电池及有机硅自动化生产设备积累了大量优质客户，知名客户涵盖国轩高科(002074)、比亚迪(002594)、中国南车集团、 鹏辉能源(300438)、中天科技(600522)、微宏动力、南都电源(300068)、安泰科技(000969)、回天新材(300041)、集泰股份(002909)、高盟新材(300200)、 三友化工(600409)等。
公司通过子公司从事有机硅产品的研究、生产与销售，主要产品包括高温硫化硅橡胶、液体硅橡胶、工业胶、导热硅脂等，可广泛用于电子电器制造、新能源、建筑装饰等领域。
公司营业收入逐年增长，净利润略有增长，2019年三季报较去年同期略有下降：
图片来自：wind，单位：万元
本次发行可转债资金用途如下：
市场情况
正股方面，公司是2017年3月上市的次新股，股价近年一直在低位徘徊，短期受新能源汽车等下游行业复苏影响，股价略有走强。
2020年3月公司有大量首发原股东限售股解禁。
从银河转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值较低，目前整体市场转债溢价率不错。
公司主体和债券评级为A＋级，纯债价值较低，经营现金流也有一定压力，相比于此前可转债质地有一定差距，风险承受能力较低的投资者可以谨慎参与。
整体上看，小她给予银河转债评级：
建议申购，★★★★
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小她可转债评级体系![[开心]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot08.png)
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建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高
谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险
存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高
记住两个重要指标![[拜拜]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot33.png)
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转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与
纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好
关于可转债打新：
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