4.26理财日记:学习可转债
可转债目前作为各大媒体推广下,凭借“下可保底,上不封顶”的口号,越来越多的像我这样的小白涌了进来,看到中签率屡创新低和可转债炒作被证监会多次提示风险可见一斑。其实很多人不了解可转债,包括我自己,以前重来没有认真读完一份可转债公告,基本都是在小她看到推荐申购,就无脑申购了。最近感觉无脑申购的可转债1.0时代即将过去了,如果没有新的手段参与到可转债,那么靠申购基本没啥肉吃了。
所以我抓紧时间在读《可转债投资魔法书》,我发现市面上关于可转债的书籍其实并不多,上网一搜,排名最高、推荐最多的就是这本,因此我选了这本书做入门。
书中的一个核心的观点是可转债基本都会以130元强制赎回,所以在100元左右买入(越低越好),那么长期持有,目标明确,只要坚持就会有不错的收益,当然书中的历史回测数据很漂亮。但是我对这个观点持怀疑态度,如果一只可转债,持有了5年,最终的确以130卖出了,那么时间成本也很高,5年30%,年化收益也只有6%,而且如果直接拿到到期,那么只有年化2%左右的收益。
为了熟悉可转债的基本知识,我挑了一只市面上最便宜的可转债:亚药转债。不知道是不是便宜没有好货,这只可转债长期都在90元左右徘徊。从亚药转债发行公告,结合《可转债投资魔法书》中介绍的基本知识,发现只要背下一个可转债发行公告,那么你对可转债就算入门了。我按照90元面值的买入价买入100张(面值10000元左右)计算如果持有到回售日的收益。从下图可以看出,如果100元面值买入(原价),持有3年,仅有480元的收益,就算是90元买入,年化收益也仅有5.27%,勉强比得上银行理财。但是亚药转债评级从AA级到现在的A+,而且有可能不断调低评级,如果出现海航债那样无法兑付,那风险跟收益是不成正比的。
这个感觉价格一直这样
我这个礼拜也在观望亚药转债&看这本书 真心佩服你的行动力 已经着手算起来了
向你学习!
谢谢支持~
很多可转债到不了130元,尤其是在震荡市。
我觉得时间成本太高了,我喜欢追求确定性高的可转债。