我的上一篇帖子（别再为“满期返还”买单了，你买的是保险不是投资品）

中提到返还型保险相对于消费性保险每年多花了3500元的保费。

而这每年3500元的保费经过20年的自己购买国债，按照5%的收益计算20年后可以达到7万元，

对于我的这个观点，有人表示了深深的怀疑。

在此我将详细的计算过程写出来，

大家也可以看看在中国，5%的年化收益到底有多难？

也可以想象自己的投资，5%对你有多难。

数据来源：中国人民银行官方网站有1990-2012历年五年期存款利率，

2013年后数据虽然没有，我没有一个个的去找，

但最近两年无论是五年期国债还是上浮后的五年期存款都在5%以上，

因此2013-2015采用5%的利率计算。 

上述表格的说明：

1、为了方便计算，前10年每年缴费3500元，我夸大了10倍变成了3.5万。

2、假设第一年的3.5万元按照当年的五年期存款利率13.86%即0.1386计算，

      第一个五年后，也就是第六年为：3.5+3.5*0.1386*5=5.9255万元；到期继续转存五年定期。

      第二个五年后，也就是第11年为：5.9255+5.9255*0.0288*5=6.7788万元。

      以此类推，第一年的3.5万元在第21年，也就是2015年，变成了9.4388万元。

其他年限依次为上表的最后一行的数据：9.4388、9.4548、8.1639……4.9414

将最后一行求和可得，68.0709万。

解释一下68万的含义：

就是说在过去的20年里，作为投资者的我们只要存定期，

1995-2004年的每年一个3.5万，在今年也就是2015年就变成68万。

有没有完胜上贴中返还型保险的47万呢？

可能你要说了，按你说的5%的年化收益计算是70万，这里只有68万啊，

你说大话了呢，不要着急，我们接着往下看：

当然事情没有这么简单：

1、国债利率高于同期定期存款

就像我们所知道的，任何时期，五年期国债的利息都是要高于五年期定期存款的利率的，通常情况，国债的收益比定期存款高出10%左右。也就是如果当年五年期定期存款利息是5%的话，同期的五年期国债的利率要在5.5%（5.5%=5%+5%*10%）左右。

2、定期存款是单利，国债可以手工年复利。

定期存款有一个很大的弊端就是，每五年才连本带息返还一次，每五年才能吧大钱生出的小钱再生钱。作为新时代的财蜜，我们当然不能容忍这种事情的发生呀，我们很不定钱生钱一直不停歇才呢~至少我们要达到年复利的效果吧？

那么请参加财蜜之前的帖子，手动将国债进行福利（链接：国债复利计算）感谢@光秃秃的刺猬 

引用：

首先三年期国债，最低购买金额100元，利率5%，以10000元计算如下：

    第一年：10000     利息：500

    第二年：10500     利息：525

    第三年：11000     利息：550

    （550+525+500）/10000=0.1575/3=0.0525

   三年复利5.25%

   五年期国债，利率5.41%

   第一年：10000      利息：541

   第二年：10500      利息：568.05

   第三年：11000      利息：595.1

   第四年：11500      利息：622.15

   第五年：12100      利息：653.61

  （541+568.05+595.1+622.15+654.61）/10000=0.298091/5=0.596

  五年复利5.96%

看到了吧，五年的的复利就能使5.4%的利率变成5.9%，高了将近10%（（5.9-5.4/）5.4=9%）

将上述两项的想过叠加，我说我投资国债的收益，比上面图表演示的五年定期存款每年高10%的利息不过分吧？

35万的本金，68万的终值，收益33万，

如果收益提高10%，也就是收益36万，本息合计35+36=71万。

耶~~~我说了70万不难吧，我说了5%的年化收益不难吧~~~

当然有人会说，你最开始的利息呦13.86%，

以后不会有这么高的国债收益了，

对，这点我并不否定，未来在现13.86%高利率的可能性不大。

但2000-2004年间五年期存款利率才2.多，

2005-5007年间五年期存款利率也只有3.多。

因为利率的市场化，银行都是上浮利率，持续2-3%的五年期利率可能也不会太大吧。

虽说在任何投资的时候都会说历史数据仅供参考，不代表未来收益，

但这是定存，这是国债，多少还是有些参考价值的吧~~~

所以亲爱的财谜们，相信自己，5%的年化收益，对你来说，毛毛雨啦~~~啦啦啦啦~~~