财女第11天:保守党买什么？

写在前面：

写作业是学习的最佳途径之一。
请在阅读完教程后，按要求完成课后作业。
如涉及到隐私，可隐去真实数字。
请相信，你做作业是为了自己的“钱”，不是为了她理财，也不是为了班主任。

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真正了解并规划了风险之后，就可以开始投资啦——让钱生钱。说实在的，很多人都觉得这么殚精竭虑留存下来的钱，一定要放到妥妥的地方。

大部分人开始投资的时候，都是这样的“保守党”。

都说风险低，收益也低。但是再安稳的投资，对收益率也还是要有所追求滴，这个追求就是跑赢CPI。CPI衡量了生活成本上升的速度，投资至少应该让手里的钱做到保值。最新数据是，今年3月份CPI同比上涨2.4%。有些同学说直接存银行不就行了？一年定存的利率已经超过3%。

嗯～其实我们还是可以在稳妥的基础上追求更高。因为，CPI的数据统计里，没有纳入房价的变化，可是，我们至少都需要有一套房吧。就目前投资市场来看，5%左右的年化收益不难，也不需要承担很大风险。但是，要提醒同学们注意的是：

1、再保守的投资都是有风险的，要通过课程的学习了解投资工具和其风险特征，不断锻炼提升自己的风险承受能力。

2、市场是变化的、风险和收益也是变化的，即使是低风险投资也要按年度调整“投资组合”。

这节课我们将会列举市场上主流的无风险和低风险产品，比较这些投资工具的优缺点，各自的风险收益情况。如果你是个“保守党”，今天就是你的菜啦！

近三年CPI和一年期存款利率的走势：

从上图可以看出，2011年后我们就摆脱了悲催的负利率时代，近两年利率与CPI都很稳定，当前CPI与利率差距有所扩大，但与5%的投资追求还有不少差距。

下面就讲讲有哪些稳定的投资产品。

1. 银行存款
银行存款相信每个人都清楚，放在前面讲是想标明基础，其他投资品种的收益总要高过存款才算有利可图。

现在存款利率也不是“一刀切”，各家银行基本上都执行了上浮10%的最高标准，具体收益略有区别。

银行的定期存款提前取现会损失利息，流动性不算好。虽然银行已不是无风险的金融机构了，不过存款还算稳定的首选吧。
门槛：无
收益：一年期3.5%
流动性：**
风险：*

（注：*越多表示流动性越好或者风险越高）

2. 国债
前几天发行的国债你抢了吗？阿，或许应该问：抢到了吗？班主任我真没想到国债还这么抢手，来看一下国债利率，抢得值不值得呢。

2014年储蓄式国债的年利率与去年相同：三年期5%，五年期5.41%，略高于同期定存利率。

我们一般说买国债都是指储蓄国债。储蓄国债主要有3年期和5年期，还分为“电子式国债”和“凭证式国债”，主要区别在付息方式：电子式国债每年付息，凭证式国债到期一次性付息。储蓄国债如果中途提前赎回利息很低，还要支付本金0.1%的手续费，所以流动性不算好。嗯，其实还有可以随时买卖的记账式国债，价格与股票一样上下浮动，不算稳健投资，这里就不讨论了。
门槛：100元
收益：三年期5%，五年期5.41%
流动性：*

风险：*

3. 银行理财产品
银行发行的短期理财产品虽然不能够承诺收益，但是在银行隐形背书的情况下我们仍然认为它是稳健的投资产品。

从4月15日在售高收益银行理财产品看，年化收益在6.2%~6.8%，处于比较高的位置了。银行理财产品的期限从一年到7天不等，投资起来比较灵活，也可以锁定收益。能否提前赎回要看协议书是否有相关约定。
门槛：5万元
收益： 6.2%~6.8%
流动性：**
风险：**

4. 货币基金
货币基金算是基金中最稳定的产品之一，产品收益率差别不太大，风险也较小，能够随时赎回，有较好的流动性。值得注意的是，基金刚成立时有一个不超过7天的验资期和不超过3个月的封闭期，这期间不允许基金份额的赎回。

最近货币基金的收益率大多集中在4%~6%区间，有超过6%的产品，也有1.5%左右的产品。所以买火鸡还是需要选选产品。

门槛：1000元

收益： 4%~6%
流动性：***

风险：**

5. 宝宝类货基
互联网公司推出的宝宝产品其实也是火鸡啦，单独讨论是因为它的起购门槛更低，只有1元（A类基金起购1000元，B类更高），操作更灵活，简直就是活期帐户。

4月15日各家宝宝收益情况：

门槛：1元
收益： 4%~6%
流动性：****
风险：**

6. 约定收益A类基金

这是分级基金中比较稳健的A类份额，可以标明“约定收益率”的基金。一般来说比较稳健，但是并不能完全规避市场的系统性风险，嗯~还有操作者的道德风险。目前，A类份额中则出现过无法兑现约定收益的个案。

最近发行的100只分级基金中，优先份额税后年化收益率达到6%以上的产品共有46只，另有56只产品年化收益率超过5%。

流动性方面，需要关注产品开放赎回日期，一般是每个月或者半年打开赎回一次。折算条款和杠杆倍数则与风险相关。

推荐阅读： 投资机会：余额宝已经无法满足你了？试试分级基金吧！
门槛：1000元
收益： 5%~6%
流动性：**
风险：***

7. 国债逆回购

这个名字听起来是不是好专业，其实它也是普通人可以操作的稳定投资。国债逆回购就是将资金通过国债回购市场拆出——把钱借给别人，获得固定利息；借款人用国债作抵押到期还本付息。理论上国债逆回购的安全性等同于国债，不过我们是通过证券公司操作，不能完全排除证券公司的操作风险和道德风险。

逆回购过往收益在4%左右，乏人问津。不过到今年近期，上交所逆回购1天期、2天期、3天期、7天期、14天期逆回购品种年化收益率均在6%以上。因为有不同天数的品种，流动性好，利率不固定。

在上海交易所进行逆回购门槛10万元，深圳交易所1000元。

想进一步学习如何操作国债逆回购的童鞋，请戳： 学习国债逆回购
门槛：10万元、1000元
收益： 6%以上
流动性：***

风险：**

给“保守党”的投资建议：

低风险产品配置技巧：

1. 收益率不能低于定存

即使稳健的投资产品，往往也承担高于银行存款的风险，如果收益低于定存，那就没必要啦。比如，国债逆回购曾经长期在4%左右年化收益，吸引力就不大。

2. 低风险并非无风险
低风险只是相对而言，市场情况的变化、个人的承受能力，都决定着一款产品是否符合你对稳健的要求。比如分级基金A类，在市场情况不好的情况下，对它的风险就要重新评估。

3. 同质化产品别买太多
都说“鸡蛋不要放在一个篮子里”是分散风险的好方法，面对这么多低风险的投资产品，我是否还需要分散投资呢？当然可以，不过前提是分散投资品种，而不仅仅是产品。比如货币基金的收益率差别不大，就没必要买太多只了。毕竟，投出去的时间和用于管理的精力也是成本。

4、了解是降低风险的最好办法
很多时候，对风险的敏感或者过度“预估”，都是源于不了解，比如很多人认为分级基金或者债券的风险高，或者认为“余额宝”比其他的货币基金风险高（其实他们的管理方法都是一样的）；另一些时候，人们已为自己很了解的投资工具，也会出现“风险突然放大”的情况。我们的建议是，投资要理性！

这个问题将会在下节课重点说。敬请期待！

作业1.给自己做一个低风险的资产配置。（把精力成本也考虑在内哦~）2.说说你最喜欢的“低风险投资”是什么&原因。