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是时候了解债券了（一）——债券投资入门

是时候了解债券了（二）——债券比股票好的N个理由

是时候了解债券了（三）——债券操作篇

还有一个大连载

【尼基连载 | 理财入门】一个富婆的基本修养

>>债券是什么？

债券是经济主体为了筹集资金而发行的一种债权债务凭证，它规定了发行者按照一定的利率定期向债券持有人支付利息，并且到期偿还本金。

听起来是不是像P2P？可以说P2P就是一种不规范不受监管的债权融资行为。但债券是经过证监会审核并且能够满足上市条件的、可以进行交易转让的证券。

一般发行债券的主体有政府、金融机构和企业。政府、金融机构发行的债券风险较小，一般我们叫做国债和金融债。而企业债也是经过一系列的审核、评级、担保程序而发行的合法、权益受到保障的证券，违约风险相对也是比较小的。（第一起债券违约发生在去年，就是名震天下的超日债违约，但它只是利息支付违约，并不是本金支付违约）。

基于以上种种，债券是除了股票、基金的第三大投资品种。它的风险甚至比基金还低，但是收益却是比较可观的。

>>债券的收益有哪些？

1.债券的固定利息

债券本身含有票面利率，它是发行人承诺定期支付的利息。一般是一年固定时期结算一次，直接打到投资者账户上。有20%的投资所得税（但是有办法避免扣税）。

（图片 via 集思录）

这里的票息就是债券的利率啦。一般来说债券的利率跟市场利率有关系，也跟公司的信用资质有关系。常见的利率范围是4%-12%。这个利率大部分是固定的，所以几乎是最低可以实现的年化收益。

2.债券的交易差价

除了每天当包租婆收利息之外呢，债券还可以在证券市场自由交易，进行买卖，赚取差价。就像股票一样，低买高卖即可获利。

3.再投资收益

因为债券的利息不是复利的，所以在债券持有期拿到了利息就可以立马再投资，获取再投资收益。

4.折价收益

某些债券在发行的时候是折价发行，比如100元的债券发行价是97元，那么这3元就是白赚的了。

>>债券怎么买？

开一个证券账户，就可以买啦。具体跟股票操作的方法一样哦。

每个债券都有一个代码，在券商的交易系统中输入代码、数量即可。

每张债券的面值是100元，债券的交易单位一手是1000元面值，也就是10张债券为一手。这么算算门槛也真不高呢，初入职场的年轻朋友也可以买。

>>债券的基本概念

票面价值

每一张债券是有面额的，一般来说是100元一张。这是发行人承诺到期偿还给投资者的本金。（但不一定是债券的价格）。

到期期限

发行人在发行债券的时候就规定了债券的时间期限，常见的有3年、5年期限的债券，分别为3年后、5年后到期支付本息。但持有期中间，持有人可以在交易所进行买卖，并且，债券的利息是按日计息，所以不需要持有到期才能收到利息。

票面利率

持有人每天的债券利息=债券面额*票面利息/360天

持有多少天得到多少天的利息。

发行人

一般来说，债券的名字就是发行期+发行人名字，如12武钢债，就是12年武钢发行的债券。还有民生转债就是民生银行发行的可转债。

>>债券对个人投资的意义

债券是一种相对来说流动性强，且收益有保障，安全性较高的投资产品。是一种，拿着之后可以安心睡觉每分每秒都在让你的钱帮你挣钱的产品。

我们常见的债券基金就是以债券为主要投资产品的基金。还有国债，是国家发行的债券。

所以债券其实很常见。

像我刚刚开始做投资的时候，不敢买股票，就是先用债券练练手的，因为固定收益可以保底。在13年那场流动性恐慌之中，债券牛市，妥妥的遍地都是50%+年化收益率的债券爽歪歪啊。只是那时候的我，还是一个觉得余额宝就牛逼上天的小白。

我个人认为，债券对于资产配置是必不可少的。它有几个作用：

+降低资产配置的风险

+增加组合收益的稳定性

+较高的固定保底收益率

但同样，现阶段虽然违约的情况很罕见，但不可抱有侥幸，它也需要一些基本的投资知识：

+对公司财务安全性的把握

+对债券风险和收益的了解

+如果还想通过赚买卖差价的话，其实难度也不小于投资股票

（脑洞大开给自己做了个签名档=v=）