兰语基言:17年4月行情回顾及基窝运行小结
行情回顾与展望:
在刚刚过去的4月份A股市场可谓经历了一场大喜大悲的闹剧,可以说成也雄安败也雄安,没有游资的疯狂炒作也不会引来管理层的监管加码,最终导演了沪指从3288一路狂泻百余点最低下探3129点这一匪夷所思的剧情,不但葬送了原本的大好形势,更令许多投资者惊慌失措仓皇离场。反观海外市场,美股港股都在短暂调整之后重拾升势,与国内呈现出冰火两重天的奇妙景象。展望后市,5月份将有一带一路高峰论坛这一历史性事件,A股多少总该给些面子,这是好的一面,不好的一面在于朝鲜局势存在进一步紧张的可能,难免不会对股市造成冲击。
基窝小结:
长线方面:
1.量化:本月的大跌将量化不抗跌的缺点演绎得淋漓尽致,也引发了我本人对于量化投资的思考,具体可参考相关专题帖,具体到操作层面也做出了一定调整,将泰达大数据转换为东方红大数据,继续保留对大数据类型的尝试,调仓后在包含两次转换费用的情况下累计收益率降至-23.96%,从数据上以达到可以加仓的标准,但考虑到转换费用并非实际业绩亏损,新基转入也需要一定的观察周期,暂缓执行加仓计划。九泰量化本月没有操作,累计收益率为-14.67%,环比上个月也有一定程度的下降。目前量化总投资依旧保持20000元不变,综合收益率为-16.99%,环比上个月下降5.58个百分点,考虑到期间的转换费用实际业绩降幅应小于此值。
2.主动型:主动型本月也有调整,鉴于汇丰经理管理规模已超百亿后续会考虑择机赎回,加之本月沪指大跌百余点也满足加仓的外部条件,主动型总体补入一层仓位,选定了短期回撤较为明显的南方,其余保持不动。调整后各基持仓及累计收益情况为:安信5000元(14.92%),汇丰3000元(4.5%),南方15000元(3.9%),交银5000元(-0.04%),中欧5000元(-1.49%)。目前主动型总投资增加到33000元,综合收益率4.19%,环比上个月只下降了0.79个百分点,较之于量化主动型基在控制回撤方面还是具有明显优势,但是换一个角度来看回撤不明显也会直接导致其长线或者定投的投资价值相对不足,这也是我主张主动型基更适合阶段性持有的原因所在。
目前长线部分总体投资53000元,占据总投资1.8成仓位,考虑赎回部分总体收益率为-3.8%,环比上个月降低1.95个百分点。
短线方面:
1.指数:基金并无调整,仓位有所增加,具体为:红利指数3000元(4.28%),中证500指数2700元(1.57%),腾安指数46557.44元(1.49%)。与上月相比指数盈利回吐明显,尤以中证500指数为最,红利指数则回撤很少,可以安心持有,而对于安安滚动式操作虽没能避免前期利润回吐,但即便在指数连续下跌过程当中也未曾出现过一日亏损,对于不想面对任何亏损的人还是值得考虑的方法,当然如果能在此基础上加入止盈的操作效果会更好。
2.题材类:本月对农业进行了止损操作(-5.02%),理由是农业供给侧改革迟迟不见发力,作为防御性板块表现也与大消费不可同日而语。此外对白银进行了止盈操作(2.45%),理由是随着欧洲大选逐步尘埃落定避险需求降温,且白银的波动高于黄金,出于预防回撤的考虑提前锁定盈利。新增了原油的少量试水(尚无收益显示),理由是国际油价连续回调一定程度上跌出了空间,加之5月份减产协议有望达成延长的协议,不利因素是特朗普批准了扩大美国海上石油钻探的措施,可能导致供应量的增加。其余题材类继续持有,部分酌情进行了加仓处理。
1.持仓比重前三依次为:沪港深25000元(2.23%),国泰16000元(4.81%),黄金5000元(17.13%)。
2.总体收益率前三依次为:黄金17.13%,白酒16.73%,美股8.61%。与上月相比黄金增幅较为明显,1.99个百分点的正增长,白酒稍有回落,0.26个百分点的负增长;美股取代环保跻身前三甲,表现较为突出,但环保也依然保持了正增长。
3.收益率后三依次为:证券-7.37%,地产-6.47%,军工-6.01%。与上月相比证券降幅明显,3.42个百分点的负增长,地产和军工取代保险(上月已赎回)和农业(本月已赎回)跻身后三甲,短期内已经处于相对低位,暂时持有观察。
目前短线部分总体投资184198.27元,占据总投资不到6.3成仓位,考虑赎回部分总体收益率为1.1%,环比上个月降低2.4个百分点。
目前活期宝内备用资金余额为56268.46,占据总投资1.9成仓位,故当前总持仓为8.1成,经历4月指数连跌期间并未出现负收益情况,所以总体形势并没有想象中那么糟糕。
兰兰,你的指数算短线吗?我以为是要一直持有到牛市的超长线哦。
除了红利指数其他都是随时增减仓位的,所以归入短线范畴。其实长线当中的主动型也并确切,不过是习惯说法吧。
我这个分类并不绝对哦,只是个人的一种习惯称谓。指数长期持有是一种方式,也可以用作阶段性操作的,长短皆宜,因人而异。
明白了,我定投了最近超热的红利机会,没成立多久的,有了解不?
我买的是富国中证红利,走势稳健,适合单笔更胜于定投
显著下滑!美国一季度GDP仅增0.7% 创三年来最低水平
东方财富网28日讯, 刚刚公布的数据显示,美国一季度实际GDP年化季环比初值增长0.7%,创三年(2014年三季度)来最低水平,预期增长1%,前值增长2.1%。不过同时公布的一季度核心PCE物价指数大增,劳工就业成本上升,数据可谓喜忧参半。
此次GDP报告是美国总统特朗普执政百日以来的首份GDP报告。特朗普本周公布了史上最大幅度的税改计划,华尔街预计这将使支出和投资增加。然而,特朗普的税改计划缺乏具体细节,距离真正实施也还有一段时间,其对经济的影响和作用暂时还难以显现。在生产低迷的情况下,特朗普要实现3%的经济增速恐怕有点难度。
具体数据显示:
美国一季度实际GDP年化季环比初值增长0.7%,预期增长1%,前值增长2.1%。
美国一季度个人消费支出(PCE)年化季环比初值增长0.3%,预期增长0.9%,前值增长3.5%。
美国一季度GDP平减指数初值增长2.3%,预期增长2%,前值增长2.1%。
美国一季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值增长2%,预期增长2%,前值增长1.3%。
美国一季度劳工成本指数季环比增长0.8%,预期增长0.6%,前值增长0.5%。
数据简评
一季度美国经济增速创三年最低水平,汽车销售疲软、取暖费下降拖累消费开支,抵消了住房及原油开采投资回升的提振。一季度经济增长部分受暖冬及库存波动等暂时性因素部分提振,因良好的企业与消费者信心、稳定增长的就业市场都为市场预期经济回升提供了支撑,但汽车销售疲软令经济扩张承压,以及商业投资的进一步收益也取决于税改等政策具体支持的程度。
美国消费者支出仅增长0.3%,创2009年第四季度以来最低水平,但劳动力市场接近充分就业,消费者信心处于多年高位,表明季节因素引起的消费者活动降低可能只是暂时性的。
反观历史性数据可以发现,美国一季度GDP增速疲软,主要受到季节性因素拖累,二季度将摆脱这一疲软的迹象,同时一季度增速也面临向上修正的可能性。
其实,美国一季度GDP增速大幅放缓,市场早有预期,此前公布的消费与外贸指标恶化就是信号。
已经公布的数据显示,零售销售月率数据进入2017年后就开始连续下滑,从2016年年底的1%一路下行至-0.2%,截至目前已三连降,疲软程度出乎市场预料。
此外,美国一季度贸易逆差明显扩大,其中美国2月逆差规模更是高达484.9亿美元,创2012年4月以来最大单月逆差规模,料对美国一季度GDP构成拖累。
6月加息概率反升
美国一季度GDP表现欠佳,美联储6月加息概率为不降反升。
据CME“美联储观察”:美联储在年底前再加息2次的概率为57%。(美国第一季度GDP数据之前,概率为52%)。
美国一季度GDP数据公布后,美国联邦基金利率期货暗示,美联储5月加息概率13.3%(数据公布前为13.3%),6月加息概率升至73.0%(数据公布前为69.7%);
另外,还暗示7月加息概率为75.6%(数据公布前为72.0%);9月加息概率86.4%(数据公布前为84.3%);11月加息概率为86.6%(数据公布前为84.7%),12月加息概率为90.1%(数据公布前为88.6%).
只有每个月结余,当成储蓄了,定投可能更适合我,就想着做长线,不到牛市不出,或者盈利30%把盈利部分赎出。这样可以吗?
30%止盈的话在当前行情下面周期恐怕要长一点,适当调低盈利预期也是可以考虑的。
尤其就指数而言,期待上涨30%要做好打持久战的准备了。以大盘指数为例,不上4000都不可能实现这个目标。
希望能有所启发
兰,你的黄金,美股,还有沪港深是怎么选的?
可以参照之前题材选基导引那篇提到的方法进行选择。具体到我个人黄金用的是华安,美股用的是广发房地产和交银海外互联网两个指数,沪港深选的是嘉实和东方红。
环保一直是我看好的题材,总结中也有提到,本月内保持正增长,指数和主动型都可以关注,具体不做推荐了。
我最看好的当属环保和医疗,黄金吗只能走着看了。
白酒还没打算赎回吗?我的黄金模拟仓收益率一直在2-3个点上下~
大消费作为防御性板块投资价值应该还是有的,怎么个模拟法?
银行未现大规模委外赎回 专家:部分报道存在误传
近期,有市场传闻称“某大型国有商业银行于近日大举赎回委外近千亿元”,这一消息一经传出,很快就在业内引发讨论。而随着“千亿规模委外资金赎回”传闻的发酵,市场也出现“恐慌情绪”,股市债市甚至出现“双杀”现象。
银行委外业务真的会形成“赎回潮”吗?
对于这个问题,多位接受《国际金融报》采访的业内人士均表示,目前虽有委外资金赎回迹象,但绝没有达到“赎回潮”的地步。对于所谓的“赎回潮”,市场还需理智对待。
亏损和监管“双杀”
银行委外,一般指银行委托给非银金融机构管理投资的资金,包括表内自营资金(加上并表的保本理财资金)的委外和表外理财资金的委外,广义委外形式包括基金专户、券商资管计划、公募/定制基金等。
由于各类资管产品之间存在嵌套,中间可能存在重复计算等原因,目前委外的具体数字较难测算精确。而据天风证券、华泰证券等多家券商估算,目前银行委外规模在10万亿元左右。
近期,监管部门对委外业务的监管趋严。先有证监会出台了针对委外定制基金的相关规定,又有银监会连发7道文出手整治。其中,银监会发布的《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》、《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》两个文件更是直指银行表外理财、同业空转套利等不规范行为。
在这种“双管齐下”的监管之下,国有大行、股份制银行、城商行等各类银行委外业务受到冲击。有市场传闻称,“某国有大行正着手赎回部分委外资金,不仅包括公募、专户,还有券商资管,其中仅从某家基金公司处赎回的委外规模就达近百亿;此外,工商银行、建设银行、中信银行和兴业银行都是委外赎回的大户。”
广发证券银行团队指出,兴业银行近期委外赎回大量货币基金,包括同业端和理财端,其中的重要原因则是收益低。
对此,一位城商行人士在接受记者采访时表示,“从央行3月底的MPA考核,到银监会陆陆续续的7个文件,商业银行、中小城商行都在加快调整资产机构的脚步。”
“不过,驱动委外赎回的原因也并不仅仅是受强监管影响。”上述城商行人士表示,去年下半年的债市调整、银行资金荒和银监会加强同业业务和理财业务监管等都是引发委外赎回的推手。