兰语基言:17年4月行情回顾及基窝运行小结
行情回顾与展望:
在刚刚过去的4月份A股市场可谓经历了一场大喜大悲的闹剧,可以说成也雄安败也雄安,没有游资的疯狂炒作也不会引来管理层的监管加码,最终导演了沪指从3288一路狂泻百余点最低下探3129点这一匪夷所思的剧情,不但葬送了原本的大好形势,更令许多投资者惊慌失措仓皇离场。反观海外市场,美股港股都在短暂调整之后重拾升势,与国内呈现出冰火两重天的奇妙景象。展望后市,5月份将有一带一路高峰论坛这一历史性事件,A股多少总该给些面子,这是好的一面,不好的一面在于朝鲜局势存在进一步紧张的可能,难免不会对股市造成冲击。
基窝小结:
长线方面:
1.量化:本月的大跌将量化不抗跌的缺点演绎得淋漓尽致,也引发了我本人对于量化投资的思考,具体可参考相关专题帖,具体到操作层面也做出了一定调整,将泰达大数据转换为东方红大数据,继续保留对大数据类型的尝试,调仓后在包含两次转换费用的情况下累计收益率降至-23.96%,从数据上以达到可以加仓的标准,但考虑到转换费用并非实际业绩亏损,新基转入也需要一定的观察周期,暂缓执行加仓计划。九泰量化本月没有操作,累计收益率为-14.67%,环比上个月也有一定程度的下降。目前量化总投资依旧保持20000元不变,综合收益率为-16.99%,环比上个月下降5.58个百分点,考虑到期间的转换费用实际业绩降幅应小于此值。
2.主动型:主动型本月也有调整,鉴于汇丰经理管理规模已超百亿后续会考虑择机赎回,加之本月沪指大跌百余点也满足加仓的外部条件,主动型总体补入一层仓位,选定了短期回撤较为明显的南方,其余保持不动。调整后各基持仓及累计收益情况为:安信5000元(14.92%),汇丰3000元(4.5%),南方15000元(3.9%),交银5000元(-0.04%),中欧5000元(-1.49%)。目前主动型总投资增加到33000元,综合收益率4.19%,环比上个月只下降了0.79个百分点,较之于量化主动型基在控制回撤方面还是具有明显优势,但是换一个角度来看回撤不明显也会直接导致其长线或者定投的投资价值相对不足,这也是我主张主动型基更适合阶段性持有的原因所在。
目前长线部分总体投资53000元,占据总投资1.8成仓位,考虑赎回部分总体收益率为-3.8%,环比上个月降低1.95个百分点。
短线方面:
1.指数:基金并无调整,仓位有所增加,具体为:红利指数3000元(4.28%),中证500指数2700元(1.57%),腾安指数46557.44元(1.49%)。与上月相比指数盈利回吐明显,尤以中证500指数为最,红利指数则回撤很少,可以安心持有,而对于安安滚动式操作虽没能避免前期利润回吐,但即便在指数连续下跌过程当中也未曾出现过一日亏损,对于不想面对任何亏损的人还是值得考虑的方法,当然如果能在此基础上加入止盈的操作效果会更好。
2.题材类:本月对农业进行了止损操作(-5.02%),理由是农业供给侧改革迟迟不见发力,作为防御性板块表现也与大消费不可同日而语。此外对白银进行了止盈操作(2.45%),理由是随着欧洲大选逐步尘埃落定避险需求降温,且白银的波动高于黄金,出于预防回撤的考虑提前锁定盈利。新增了原油的少量试水(尚无收益显示),理由是国际油价连续回调一定程度上跌出了空间,加之5月份减产协议有望达成延长的协议,不利因素是特朗普批准了扩大美国海上石油钻探的措施,可能导致供应量的增加。其余题材类继续持有,部分酌情进行了加仓处理。
1.持仓比重前三依次为:沪港深25000元(2.23%),国泰16000元(4.81%),黄金5000元(17.13%)。
2.总体收益率前三依次为:黄金17.13%,白酒16.73%,美股8.61%。与上月相比黄金增幅较为明显,1.99个百分点的正增长,白酒稍有回落,0.26个百分点的负增长;美股取代环保跻身前三甲,表现较为突出,但环保也依然保持了正增长。
3.收益率后三依次为:证券-7.37%,地产-6.47%,军工-6.01%。与上月相比证券降幅明显,3.42个百分点的负增长,地产和军工取代保险(上月已赎回)和农业(本月已赎回)跻身后三甲,短期内已经处于相对低位,暂时持有观察。
目前短线部分总体投资184198.27元,占据总投资不到6.3成仓位,考虑赎回部分总体收益率为1.1%,环比上个月降低2.4个百分点。
目前活期宝内备用资金余额为56268.46,占据总投资1.9成仓位,故当前总持仓为8.1成,经历4月指数连跌期间并未出现负收益情况,所以总体形势并没有想象中那么糟糕。
光看配置和如此详尽的数据分析我已佩服得只差尖叫。
对很多没实践过的新人来说,有指导意义。多个参照物
每月总结虽然耗时不少,不过通过梳理可以找到下一步的方向,也还是值得的
就那黄金来说,如果当初实际买入已有2个点收益在手了吧,模拟操作有能带来什么呢?告知是该买还是该卖了呢?我说过去不能预示未来的意思主要就是说不能以这个模拟的过往预测下一步可能的走势。
5.3盘间分析:指数继续小幅回调,缩量明显。题材方面调整后的消费和军工再次回归,成为少有的上涨板块,而钢铁和环保则出现回调,但涨跌幅均未超过1个点。
很多人模拟它并不是为了预测走势呀,在这个过程中培养感知能力。
这个怎么说呢,模拟这种对于锻炼心态基本起不到什么作用的,比如模拟亏损了只会庆幸自己没有实际操作,但如果是实际操作中出现了亏损才能够锻炼到心态和应变能力哦
倒不是以盈亏为标准啦。我没买就不觉得遗憾,反正 资金不够~
学习了。
雄安新区初期建设投资或达五千亿 PPP成招商引资重要工具
此前,中共中央、国务院印发实施了关于设立河北雄安新区的通知。设立河北雄安新区,是一项重大决策部署,是千年大计、国家大事。河北雄安新区是继深圳经济特区、上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。
国家发展改革委主任何立峰表示,将会把深化体制机制改革作为新区发展的制度保障。探索新区管理新模式,深化行政管理体制改革;探索新区投融资体制改革,建立长期稳定的资金投入机制,吸引社会资本参与新区建设。
360金融PPP研究中心研究总监唐川在接受《证券日报》记者采访时表示,雄安新区的建设不单意在做好城市基础设施配套和公共服务的建设,更多的还是要通过更好的服务和配套设施来推进地区内的招商引资和人才引进工作,即利用好政策和城市基础优势发展经济才是雄安新区设立的真正目的。
“参考深圳、上海浦东的发展经验,雄安新区在发展过程中应做好产业定位,在吸收企业总部的基础上发展好优势产业,发展自身造血功能,保证资金的自给自足,这样才能使雄安新区稳定、健康地发展,并实现经济的超高速增长。”唐川表示。
据悉,雄安新区是由雄县、容城、安新等3个小县及周边部分区域组成,现阶段财政收入较弱,针对区域基础设施建设与公共服务发展,当地财政可支持力度有限。
唐川表示,虽然提升为国家级新区后中央将通过转移支付的形式投入财力予以支持,但是预计整体协作效率或许赶不上短期内GDP增长率达到15%以上的市场普遍预期目标。故而,具有“杠杆”属性的PPP模式可以说是雄安实现快速发展的重要工具。PPP可帮助雄安新区在有限的财力下快速建设基础设施与公共服务相关项目,让地区的竞争力在尽可能短的时间内快速提升,进而使雄安新区可以更为顺利地招商引资、吸引人才。雄安新区的定位将会引导地区基础设施建设和公共服务由低配的乡镇级向高配的国家级迈进。在此过程中,最先发展起来的必然是市政、交通和水利三大领域。
“因目前雄安新区的城市建设基础较差,故而区域内前期发展的重点必然是基建项目,并且相关固定资产投资也将会是前期拉动雄安地区GDP的主力。根据中央的指示,雄安新区将在‘十三五’期间完成从100平方公里迈向200平方公里的中期发展目标,参考浙江地区特色小镇和国家级产业园区的一般投资强度,保守预期,雄安新区的基础设施建设和公共服务设施投资预计将达到5000亿元规模,而PPP将是这其中的重要项目落地模式。初步预测,未来五年,雄安新区的PPP项目年新增总量将超过1000亿元。”唐川告诉记者。
传“债券通”最快7月宣布 或按“三先三后”分阶段推出
据市场消息称,“债券通”最快将于7月宣布,并有可能按照“三先三后”安排分阶段推出。
所谓债券通的“三先三后”,是指先北上,后南下、先机构投资者,后散户投资者,以及先场外,后场内,发展成熟后有望做到内地与香港债市完全互通。
市场消息称,港交所目前正研究筹建场外交易平台连接内地,即交易层面上债券通将会由港交所平台连接内地银行间债市,结算部分则由金管局旗下债务工具中央结算系统负责,但仍待法规如进出内地资本市场等细则厘清。
智通财经了解到,债券通之所以考虑按照“三先三后”安排分阶段推出,主要是因为香港债市发展不成熟,债券通先以“先北后南”试行,先将海外资金引入内地债市,至于南下投资香港债市预计于较后阶段开通。
另外,初期只开放机构投资者北上参与内地债市,也主要是因为香港零售投资者对债券兴趣不大,因此由机构投资者北上先行,稍后时间再研究开放予零售投资者。
至于“先场外,后场内”,因绝大部分债券主要通过场外(OTC)作交易,当中包括内地银行间债市(CIBM),因此债券通将先连接规模59万亿元人币的场外交易部分,以满足大部分交易需求,并藉此活化场内上市债券市场。
5.4盘间分析:今日指数有企稳趋势,半日除沪指微跌外全面飘红,创业板领涨,如能维持到收盘,则沪指很有可能走出双针探底姿态。题材方面环保一马当先涨幅过2,钢铁、地产紧随其后。军工、有色、贵金属依旧低迷。
5.5盘间分析:上午在沪指的带领下指数再次冲低,一度击穿3100整数关口乃至前次金针探底的最低点,只有创业板弱势翻红。题材方面则几乎全线哑火,爆出利空的券商更是大幅下挫2个点。
接连三天十字星之后也该有些大动作了
其实指数跳水个基跌幅有限,甚至还有逆势走强的
巴菲特建言中国投资者:中国股市是比美国更廉价
当地时间5月6日,第52届伯克希尔哈撒韦股东大会在美国召开。“股神”巴菲特在大会上接受来自世界各地的股东提问。
据统计,今年的股东大会吸引了4万人前去参会,有人估计来自中国的投资者约有5000人。在持续5小时的问答中,巴菲特也多次谈到中国问题。
当被一位中国投资者问及中国股市的投资和投机时,巴菲特直言不讳地说,这个市场有的时候可以像一个“赌场”,美国曾经也有这样的教训,“在市场发展的初期,我认为可能会出现一些这样的趋势,这比我们已经存在了几百年的市场更加投机。”
巴菲特说,市场有的时候具有像赌场一样的特性。当人们看到周围的人富起来的时候,都想去投入其中,去投机赚钱,而不是心平静气地进行长期平稳的投资。
巴菲特表示,人们会因为投机的行为变得异常兴奋,“如果市场变得火热,人们把杠杆作用发挥得很好,很多人将不仅被我所谓的投机所吸引,而且会成为我所谓的赌博。”这样的心态在美国也是如此,并且这种投机情绪还会相互感染,“你看到隔壁智商不如你的邻居,通过投机买到一些股票,比你赚更多的钱,人们都会觉得难以忍受。”
巴菲特称,这是美国过去的一个教训,而中国现在作为一个比较新兴的市场,可能会有更多这方面的麻烦。
“当然我觉得投机是一个不太聪明的做法,需要非常多的运气才能做成这件事。当然投机会给投资者更多的机会,所以如果有很强的投机性,我们会进入比较困难的经济环境。”巴菲特指出。
巴菲特还谈到,公众对于市场的反应是非常极端的,但在这个时候对于投资人来说是一种机会。人们喜欢赌博,喜欢采取行动,如果他们觉得有很容易赚钱的机会,他们都会冲上前去。而过一段时间,他们会觉得我们已经赚得够多了,他们会自满,会进入自己的舒适区。
谈到投机情绪过后,市场进入低迷时应该怎么做,巴菲特表示:“我觉得应该继续进行投资。这个市场从长期来看是会满足你的。而我们会知道,市场会去慢慢的指导你下一步该怎么做。还有,我们在这方面做了很多的教育,我觉得我们其实做得不错的。”
在大会上,还有一位来自中国的投资经理向巴菲特提问关于对中国股市未来十到二十年的预测。巴菲特表示,查理芒格是中国问题的专家,于是将回答的机会推给了自己的老搭档。
芒格对此表示:“这个问题就好像是在说,你在两个比较差的候选人里面要选一个比较好的总统,是一样的道理。我觉得中国的股市是比美国更廉价的,我也认为中国有一个更光明的未来。我也觉得这中间会带有成长的疼痛。我们有这样一个机会,但我们却没有一个约束某一个市场发展的准则。”
5.8盘间分析:上午指数又是普跌状态,当然这和周末监管不放松的消息有关,但也有延续周五尾盘惯性的可能。题材方面除保险一枝独秀之外几乎再无亮点可言,值得玩味的是在保监会集中整治大招出台的利空之下居然还能稳住阵脚,也为市场保留了维稳的一丝希望。
每天来学习