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P2P第7课：讲讲怎么管理P2P投资组合【财女训练营7天课程系列】
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讲讲怎么管理P2P投资组合
p2p投资组合有用吗？私信里有同学这样问我。
看过21天变财女课程的同学应该不陌生投资组合的作用：多元投资是避免市场风险最有效的办法之一。而P2P，不可否认，有是我们认为风险较大的市场之一。所以，投P2P的妹子须知：投资组合少不了啊。
先给大家讲个真实的故事：
Peter Renton，美国的P2P平台Lending Club上的一名资深投资人。他经营一个名为Lend Academy的博客，主要用于分析和分享P2P资讯。他以自己所见所想和切身投资体会写了本书，就是我们本次课程好作业的奖品之一《lending club简史》。老班想跟大家分享他在做P2P投资组合时的一些心得。
摘抄如下：
我一直喜欢做投资，但我并不是风险偏好型的投资者。我倾向于买入和持有的策略，而不是频繁活跃地交易。我最喜欢那些逐月稳步上涨的投资。但在2008—09年的金融危机之后，这样的机会已经很难寻找了。2008年，在卖掉我的第二个生意后，我第一次读到了关于P2P借贷的文章。P2P看起来是个创意，但我对此所知甚少。2009年冬天，我做了一些相关研究，然后发现了Lending Club。 那时我正在寻找潜在的投资机会——能带来不错的回报，且不像股票和债券市场波动性那么大。
像很多投资者一样，我先从小额的投资开始——只有500美元。在Lending Club逐步得到我的信任以后，我增加到了10,000美元。我并不知道别的投资者怎么想，但是做P2P借贷的投资对我有吸引力。2010年，我觉得自己应该更严肃对待在Lending Club上的投资，于是我以自己和妻子的名义开了一个退休基金账户（lending club获得了美国证券交易监督委员会sec的认可，可以接纳退休金账户投资）并追加了大量资金用于投资。
投资组合工具
投资组合构建工具是一种很受投资者欢迎的快速投资方法。投资者即使拥有很大额的可用现金，也可以通过自动构建投资组合来管理。Lending club在账户概要页面（Account Summary Screen）有着一个投资按钮，为投资者提供三种投资选项：低风险、一般风险、高风险选项。如图所示：
一旦投资者点击其中一个选项，投资组合构建工具就会根据投资者的选择生成一个投资组合。选项一是低风险选项，构建的投资组合主要包括A级和B级的贷款。选项二构建的贷款组合主要包括B级和C级贷款，同时也包括一些A级和D级贷款。选项三构建的投资组合则包括C、D、E、F级贷款。如果投资者觉得自动的三个选项约束太多的话，还可以选择搜索个人喜欢的精确目标利率。
老班温馨提示：lendingclub的这个功能国内的P2P平台还没有，但是既然已经有了“优选”，相信自动的投资组合建议也会出现的。在那之前，我们可以自己模拟一个这样的投资，低风险的组合只选信用等级最高的量级，一般风险的组合是信用等级第二和第三等级的为主（50%以上，再结合一样比例的最高等级和低信用等级借款）。
手动挑选贷款
通常，Lending Club平台上都会有500至2,000笔可供选择。如果点击其中任何一个贷款，就会弹出一个贷款列表，上面有与该贷款相似的其他贷款。
贷款列表上包含五类信息来帮助投资者了解和做出投资决定：
1、贷款细节。这部分内容包括贷款本身的信息，例如贷款等级、贷款目的、贷款利率、每月还款金额、贷款期限和筹款信息。
2、借款人细节。虽然可辨别借款人身份的细节例如名字、住处和社保号码都不会让投资者知道，但是其他可公开信息，例如雇主、职业、净收入和借款人所在地，都在这一部分列出。
3、信用信息。在借款人申请贷款的过程中，LendingClub会为其准备一份详尽的信用报告，并将其中很多的信息，例如信用得分、违约事件、可用贷款额度细节等，与投资者分享。
4、贷款描述。这部分信息由借款人填写，提供给投资者参考。这个区域是可选填写区域，在某些情况下借款人可以选择留白，不填写内容。
5、提问和回答。投资者可以向借款人提问一些LendingClub平台提前规定好的问题，平台上的所有投资者都可以看到借款人的回应。
班主任温馨提示：在这种情况下，显然资料越充分的投资人，获得信任和投资的可能性就越大。但我们在实际操作中，还要分析借款的合理性。不要去“抢”，那样不理性。
分散投资
投资者在开始研究Lending Club和P2P借贷操作的时候，很快就会遇到“分散投资”（diversified）这个概念——将资金投资于很多借款人身上，就可以减轻投资组合的波动性和减少风险。
举个例子来说，如果投资者手上有20,000美元资金，他可以选择全部投资于一个贷款上面，或者将其分散投资于800个不同的贷款之中（每个贷款的最小投资额是25美元）。Lending Club模拟了购买了超过800张权证的投资者，其最终收益都是正的。下图展示了对拥有800个收益权凭证的投资者收益的分析。
老班温馨提示：分享lendingclub的信息的初衷不是崇洋媚外，而是你会更简单的看到P2P的实质。因为我们能从国内的投资平台获得的数据有限，所以老班最希望的就是财蜜们可以在试水P2P投资前就知道投资组合和分散投资的概念，并能尝试自己构建一个“模拟投资组合”观察它是否有效，以便修正投资思路。
Peter Renton给我们的启示：
1、像所有投资一样，以小额资金开始，积累经验的同时帮助自己完善对P2P风险的了解；
2、根据投资目标决策，不要看见“高收益”就一股脑扎进去，也不要眼红别人的高收益；
3、如果你真想开始这个投资，就要先花时间去了解和研究，没有什么事情能坐享其成；
4、投资过程中保持理性，始终关注“波动性”，而且不要忽略其他市场的变化；
5、寻找合适和可以信任的平台，相信最终好的“投资机会”会在这里聚合；
6、收益率计算过程极复杂，不要试图还原过程，而是衡量结果是否如你所愿；
7、学会和多使用金融现成的工具来帮助你计算和管理投资。
法无定法，且投且学习。
今天的作业：
你怎么看待以下四个标的风险和可投资性？如果四选一，你会投资哪个？如果没有更多借款人资料，怎么办？
作业说明：
保—有担保；实—实地认证；信—纯信用借款
信用等级：a为最高，hr为最低
第一个标借款人48岁已婚，收入1~2w之间，无房无车，无逾期还款记录；
第二个标借款人46岁已婚，收入2~5w之间，无房无车，无逾期还款记录；
第三个标借款人48岁已婚，收入2k~5k之间，有房有车无贷款，无逾期还款记录；
第四个标借款人25岁已婚，收入2w~5w之间，有房有车有房贷，无逾期还款记录。
特别提示：
本次课程所列举平台名字和相关数据，都基于第三方研究机构调研和发布的基础，用于行业研究。本次课程并不能作为任何排名依据或者推荐投资的依据和参考。
P2P投资有风险，请谨慎决策！
占个座位先~~
信用等级：a为最高，hr为最低
a：第三个标借款人48岁已婚，收入2k~5k之间，有房有车无贷款，无逾期还款记录；
a：第四个标借款人25岁已婚，收入2w~5w之间，有房有车有房贷，无逾期还款记录
a：第一个标借款人48岁已婚，收入1~2w之间，无房无车，无逾期还款记录；
hr；第二个标借款人46岁已婚，收入2~5w之间，无房无车，无逾期还款记录；
我会投第一个。
我的理由。
第四位，看上去应该是最好的。但有本身收入在2W至5W间，为什么还要只借1w5，我觉着只要手里有信用卡完全可以解决问题，不需要付息借钱。
第三位，年纪与之前两位差不多，但本身收入却是这四位中最低的，虽然有房可车没贷款，但车子使用是消耗品；房子在使用过程中，如果抵押，借款者的生活该如何处理？
第二位，与第一位比较，年轻一些，收入高一些，而借款用途为投资创业。无房无车，等于没有任何可抵押物，这点上第一位同样有问题。可从借款用途上来说，资金周转应该比投资创业更灵活，可逆性更强。
而第一位，在同样的信用等级下，年利率相同，借款期限相同，借款者本身收入与借款可持平情况下，我个人可能会最终选对其投资。
第二个问题，如果没有更多详细的借款人资料信息，我会放弃此次投资。因为在我看来，如上四位并非是合适的被投资对象。因为本人投资尚属小白阶段，对风险把握以及对利息获取量期望值较高。
一点愚见，望指正。
作业：
你怎么看待以下四个标的风险和可投资性？如果四选一，你会投资哪个？如果没有更多借款人资料，怎么办？
PS：默认收入为月收入吧。
答：个人认为我会投第一个标的。原因标一的风险较低，可投资性较高，有担保，且信用等级也不错，无逾期还款记录，年利率也可以，借款人无房无车，说明不用还房贷和车贷，虽然借款金额16W较大，分期18个月，其本身收入1~2w之间也足以每月还借款额。尽管期限较长，但是至少有担保。且金额大，有更多的投资人投资，可以减少风险吧。
标二觉得风险最高，可投资性较低吧。虽然也有担保，信用等级也高，但是作为无房无车，说明没有任何抵押物，本身也就存在风险了。借款人年龄较大，且期限18个月期限较长，借款15W金额较大，用于投资创业，只能说这18个月很难就创业成功且有盈利，收入2~5w之间，想说的是如果是创业，那么这个收入又怎么来的呢？如果没有收入，这样就没有办法还贷款了呀。
标三尽管有实地认证，信用等级也高，有房有车无贷款，但是作为期限最长的24个月，且金额并不大27600元，所谓标期越长，风险越大嘛，而且 车子为消耗品，每月光车子花费就不少，其收入2k~5k之间，我想说的是用信用卡周转一下应该就可以了吧。
标四为纯信用借款，虽然无逾期还款记录，作为信用等级较低，但是年利率在这四个当中是最高的，高收益伴随高风险还是不要忘记啦，收入2w~5w之间，有房有车有房贷，作为期限最短6个月，金额最小15000元，且用于资金周转，我觉得完全没必要，直接用信用卡周转就可以了。不过要是对于能够承受高风险者来说，倒是一个不错的选择，期限短，收益高，流动性较好。
如果没有更多借款人资料，怎么办？
我觉得如果没有更多的借款人资料，可以从平台选择上下功夫，选择好平台，有担保，期限较短，标的小的来投资会减少风险吧。
http://www.talicai.com/diary/40032
作业的链接，本来还有表格的，实在弄不来就不传上来了。
四选一：我选择第四个。
原因：借款金额小，期限短，同时收入最高，虽然是信用借款，但还款能力如无异常因素还款能力强。同时有较高的年利率，何乐不为。
第一个：金额大，借款人年龄也大，中年年级无房无车，收入属于中档，后劲不足，借期长，借款金额不能完全有其收入覆盖。为第3选。
第二个：收入比第一个高一倍，虽然也是无房无车，年利率、期限、担保和第一个一样，虽然是投资创业，风险较大，但是有担保，如果担保没有重复抵押，且能被标覆盖，为第2选。
第三个：收入最低，年级较大，后劲差，虽然实地考察，但无担保，借期最长，虽然金额不大。年利率虽然为第二高，但和第一个和第二个相比差0.6个点。为末选。
第二个问题：没有借款人资料怎么办？
只能做一些初级的检索了。不过“雇主、职业、净收入和借款人所在地，都在这一部分列出”。这样就可以找资料了。
借款人所在地：这个可以知道该地的经济状况，毕竟各地发展不一，经济水平相差很大，同样的标东部和西部的肯定有差别。
雇主：雇主为公司的话，网上都是有工商基本资料可以查的，同时百度谷歌也能找到该企业的一些情况作为辅助了解。
职业：这个需要和雇主组合起来看，职业很重要，因为和收入息息相关，同时如果职业是销售这种流动性比较强的话，判断当然会下降，没有其他因素，只是鉴于流动性，而这个直接导致雇主的信息和借款人所在地等信息不可靠。
还款能力（等额本息还款）：
A每月要还9757元，借款用作资金周转，还款金额占月收入49%甚至98%（无房无车）
B每月要还9147元，借款用作投资创业，还款金额占月收入18%~46%（无房无车）
C每月要还1307元，借款用作资金周转，还款金额占月收入26%~65%（有房有车）
D每月要还2611元，借款用作资金周转，还款金额占月收入0.52%~13%（有车有房贷，房贷多少不清楚）
从还款能力来说首先不考虑A；其次，C两年期限太长，还款金额占月收入比例也偏高，风险较大，不考虑。剩下B和D，我更倾向于D，虽然D无担保，信用等级低，但借款金额少，期限短，根据他的收入和年龄半年内还款没问题，他也没必要为了1.5W坏了自己的信用。且他的年利率也高。
陆金所安全性真是没的说，我自己也快投资一年了，虽然利率稍微低了点，8.6%左右，但是平安全额本息担保，还是很给力的，具体大家自己去官网看介绍吧：http://www.lufax.com/
我投第四个，因为这个说明他守信用
哇啦啦，交作业~
请猛戳这里
忙了好几天木有时间写作业，但是看姐妹们的作业我觉得已经没有补交的必要了，大家都好棒！！
今儿要给自己收个尾~幸福满满啊！
老班辛苦，大家辛苦，鞠躬ING~
每次课程到最后两次都有些惧怕，有些无从下手的感觉，我就凭自己的理解，简单判断下了，如果错了，请班主任指正
首先看信用等级，我会先排除掉第四个。投资要保本，借钱看诚信。信用不过关的，宁愿不投资也不愿意轻易尝试，且不说担心最后血本无归，就连这个等待过程都很提心吊胆的，很痛苦，太影响幸福了～
然后看收入，我会排除第三个。说真的，收入不高，如果在三四线城市，可能还行，但放在稍微大点的城市，这样的收入用来还款还是比较困难的。而且，他借的额度不高，时间还那么长，理由是资金周转，感觉理由太牵强了，感觉不太可信。
最后就是各项都非常接近的第一第二个了。今天刚开始看《30年后，你拿什么养活自己》，里面提到了好几个40岁后创业失败的案例。书中提到，这个时候人应该替自己的以后储备资金准备好的老年生活了。而如果这个时候创业，一旦失败，可能就遭遇到比较严重的后果。所以我个人觉得，借款人这个时候选择创业，并且是没房没车借款进行创业，一旦失败，还款能力肯定是大打折扣的，也没有可以变现的固有资产，风险相对还是比较高的
综上所述，如果一定要选一个的话，我更倾向于各项指标都处于中间较好的第一位借款人
关于第二个问题，如果没有更多借款了资料，我会参考下平台。如果平台是自己百分百信任的，那还可以依据选择进行投资。如果平台也是自己不是很信任的，那我会取消投资，等待更好的机会，或者进行一些更加保险的投资
凭自己的理解，简单分析如下。
从信用等级看，会先排除第四个。虽然期限短，但信用等级差，总会担心资本有去无回，个人无法承担这个后果。
第三位，收入不高，且资金周转时间过长，不考虑。
剩下的第二位，与第一位比较，收入稍高，借款用途为投资创业。从借款用途上来说，资金周转应该比投资创业更灵活。
而第一位，在同样的信用等级下，年利率相同，借款期限相同，借款者本身收入与借款可持平情况下，个人觉得第一位比较好一点。
交作业~~http://www.talicai.com/diary/40068
我刚刚看了下，居然所有的表格都是黑色的，求方法更正！